Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nunc sed velit vitae ligula aliquam adipiscing. Vestibulum hendrerit iaculis dui. Duis eu dolor sit amet ipsum placerat euismod. Duis eleifend varius mauris. Duis eget lorem. Maecenas tellus tellus, egestas ac, interdum eu, convallis sit amet, nisl. Donec nec mi eu urna consectetuer lacinia. Praesent consectetuer eros ut dui. Donec justo quam, laoreet non, porta eu, dignissim quis, sem. Sed ultrices leo vitae purus. Morbi arcu urna, vestibulum non, iaculis aliquet, suscipit et, urna.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nunc sed velit vitae ligula aliquam adipiscing. Vestibulum hendrerit iaculis dui. Duis eu dolor sit amet ipsum placerat euismod. Duis eleifend varius mauris. Duis eget lorem. Maecenas tellus tellus, egestas ac, interdum eu, convallis sit amet, nisl. Donec nec mi eu urna consectetuer lacinia. Praesent consectetuer eros ut dui. Donec justo quam, laoreet non, porta eu, dignissim quis, sem. Sed ultrices leo vitae purus. Morbi arcu urna, vestibulum non, iaculis aliquet, suscipit et, urna.

Mozilla/Firefox
screen shot Mozilla
IE
screen shot MS IE
STYLE:
HTML, BODY  { font-size: 100%; }
.dropcap,
.dc:first-letter {
	padding: 0;
	border: 0;
	margin: 0;
	float: left;
	width: .7em;
	font-size: 4em;
	line-height: .8em;
}
.dropcap {	background-color: yellow; }
.dc:first-letter { background-color: red; }

Mozilla provide room for ascender and descender and all modifiers like accent marks, but IE does ONLY when present and Opera doesn't at all!

Åorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nunc sed velit vitae ligula aliquam adipiscing. Vestibulum hendrerit iaculis dui. Duis eu dolor sit amet ipsum placerat euismod. Duis eleifend varius mauris. Duis eget lorem. Maecenas tellus tellus, egestas ac, interdum eu, convallis sit amet, nisl. Donec nec mi eu urna consectetuer lacinia. Praesent consectetuer eros ut dui. Donec justo quam, laoreet non, porta eu, dignissim quis, sem. Sed ultrices leo vitae purus. Morbi arcu urna, vestibulum non, iaculis aliquet, suscipit et, urna.

gorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nunc sed velit vitae ligula aliquam adipiscing. Vestibulum hendrerit iaculis dui. Duis eu dolor sit amet ipsum placerat euismod. Duis eleifend varius mauris. Duis eget lorem. Maecenas tellus tellus, egestas ac, interdum eu, convallis sit amet, nisl. Donec nec mi eu urna consectetuer lacinia. Praesent consectetuer eros ut dui. Donec justo quam, laoreet non, porta eu, dignissim quis, sem. Sed ultrices leo vitae purus. Morbi arcu urna, vestibulum non, iaculis aliquet, suscipit et, urna.

aorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nunc sed velit vitae ligula aliquam adipiscing. Vestibulum hendrerit iaculis dui. Duis eu dolor sit amet ipsum placerat euismod. Duis eleifend varius mauris. Duis eget lorem. Maecenas tellus tellus, egestas ac, interdum eu, convallis sit amet, nisl. Donec nec mi eu urna consectetuer lacinia. Praesent consectetuer eros ut dui. Donec justo quam, laoreet non, porta eu, dignissim quis, sem. Sed ultrices leo vitae purus. Morbi arcu urna, vestibulum non, iaculis aliquet, suscipit et, urna.

Mozilla/Firefox
screen shot Mozilla
IE
screen shot MS IE
Opera
screen shot Mozilla